현대모비스 RSI 과매도 27번, '67% 반등'의 절반은 2017~18년

1. 오늘의 신호: 현대모비스 RSI 29.2, 5월 고점의 절반 아래

10월 8일 코스피가 −2.62% 내린 날 현대모비스는 359,000원(−3.88%)에 마감했습니다(재경일보 마감분석). 14일 RSI는 29.2로 30 아래로 내려갔고, 시그널랩 '오늘의 신호'는 이 종목을 '과거 기록이 가장 뚜렷한 신호' 픽으로 골랐습니다. 신호 카드 숫자는 과거 27번, 20거래일 뒤 시장 대비 평균 +4.94%p, 시장을 이긴 비율 67%, t값 3.3입니다. 10월 9일은 한글날 휴장이라 다음 거래일은 10월 12일(월)입니다.

배경은 숫자 자체가 말해 줍니다. 현대모비스 종가는 5월 29일 768,000원이 1년 최고였고, 10월 8일까지 −53.3% 내렸습니다. 60일 이동평균(447,908원)보다 19.8% 아래이고, 9월 16일에도 같은 RSI 과매도 신호가 한 번 떴는데 그날 383,000원에서 13거래일 동안 −6.3% 더 내려왔습니다.

2. 과거 27번 채점: 데이터 오류 1번을 빼면 26번 중 18번

사이트 카드의 27번을 하나씩 꺼내 봤습니다. 첫 번째인 2015-01-05는 데이터 시작(2015-01-02) 바로 다음 거래일이라 RSI가 0.0으로 계산된 계산 초기값 오류입니다. 이 1번을 빼면 26번이고, 20거래일 뒤 시장을 이긴 건 18번(69.2%), 시장 대비 평균 +5.17%p, 중앙값 +4.65%p입니다. 같은 종목 아무 날(2,866번)은 시장을 이긴 비율 43.1%, 평균 −0.51%p였습니다.

3. 67%를 쪼개면: 2017~18년 92%, 나머지 해 50%

현대모비스는 2017~2018년 20만 원대 초반에서 오르내리는 박스권이었습니다. 이 시기 RSI 과매도는 12번, 그중 11번이 20일 뒤 시장을 이겼습니다. 박스권 하단에서 과매도가 뜨면 되돌아오는 구조였던 셈입니다. 이 두 해를 빼면 14번 중 7번, 정확히 반반이고 평균은 +2.06%p로 줄어듭니다.

신호가 며칠 간격으로 연달아 뜬 경우도 있습니다(2017-01-31·02-02·02-06, 2018-10-11·10-18, 2022-09-28·09-30). 같은 하락을 여러 번 센 셈이라, 직전 신호와 20거래일 이상 떨어진 것만 남기면 18번에 61.1%입니다. '67%'는 이 두 가지(특정 시기 집중, 겹친 표본)를 걷어내면 50~61% 사이로 내려옵니다.

4. 신호 뒤 20일 경로: 첫 주는 제자리, 2~3주차에 벌어졌다

시장 차감 전 원래 수익률(신호일 종가 기준)로 26번의 경로를 그렸습니다. 5거래일 뒤 평균 +0.8%(오른 비율 57.7%), 10거래일 뒤 +1.8%, 20거래일 뒤 +5.9%(오른 비율 76.9%)였습니다. 시장 대비로 봐도 5일 뒤 시장을 이긴 비율은 46.2%로 아무 날과 비슷했고, 차이는 2~3주차에 생겼습니다.

반대로 60거래일(약 3개월)까지 늘리면 시장 대비 평균 +0.18%p, 시장 이긴 비율 50.0%로 다시 차이가 사라집니다. 과거 기록으로 보면 이 신호의 '효과'는 20일 안팎의 단기 되돌림이었고, 추세를 바꾼 신호는 아니었습니다.

5. 지금은 과거 어느 신호보다 깊다: 고점 대비 −53% vs 과거 최저 −38%

과거 26번의 신호일에 1년 최고가 대비 하락률은 −15.8%~−38.2%였습니다. 가장 깊었던 2018-11-22(−38.2%)는 20일 뒤 +21.3%p로 크게 이겼고, −30% 이상 빠진 상태에서 뜬 8번은 6번(75%)이 시장을 이겼습니다. 여기까지는 '깊을수록 반등이 컸다'로 읽힙니다.

그런데 지금은 −53.3%로 과거 표본 범위 밖입니다. 60일선 대비 −19.8%도 과거 최저(−17.9%, 2018-11-22)보다 깊습니다. 과거 기록이 이 영역을 한 번도 겪어 본 적이 없다는 뜻이고, 9월 16일 신호가 이미 13거래일 동안 −6.3%로 빗나가고 있다는 점도 같이 봐야 합니다.

6. 1,198종목 41,006번으로 넓히면: 대형주 과매도 뒤 시장 이긴 비율 48.1%

현대모비스 한 종목 26번은 적으니 같은 정의를 유동성 상위 1,198종목(2015~)에 적용했습니다. RSI 과매도 첫날은 41,006번, 20일 뒤 시장을 이긴 비율 45.6%(아무 날 40.3%)였습니다. 그날 거래대금 상위 10% 대형주만 보면 2,298번에 48.1%(대형주 아무 날 39.0%), 현대모비스처럼 60일선보다 12% 넘게 빠진 대형주 1,625번은 48.8%였습니다.

즉 '과매도 뒤가 아무 날보다는 조금 낫다'는 시장 전체에서도 보이지만, 그 차이는 8~10%p 수준이고 절대 비율은 50%를 넘지 않았습니다. 현대모비스의 69.2%는 시장 평균보다 20%p 높은 '종목 고유의 기록'이고, 그 대부분은 앞에서 본 2017~18년에서 나왔습니다. 하루에 전체 종목의 5.72% 이상이 동시에 과매도로 떨어진 '투매일'의 신호는 48.6%로 평소(43.7%)보다 나았는데, 10월 8일은 15종목(1.45%)뿐이라 투매일에 해당하지 않습니다.

7. 지금 바깥 상황: 이 숫자에 영향을 줄 변수

① 원화 강세와 이익 추정치 하향. 삼성증권은 9월 17일 현대모비스 목표가를 80만 원→65만 원으로 내리면서 2026년 EPS 추정을 −11.7%, 2027년을 −20.5% 낮췄습니다(파이낸셜뉴스). 원화 1% 변동 시 영업이익 영향은 현대모비스 약 1.7%로 현대차(3.3%)·기아(3.4%)의 절반 수준이라는 추정도 함께 나왔습니다. 10월 8일 원·달러 환율은 1,338.5원(뉴스핌)입니다. 연결 경로: 원화 강세 → 달러 매출의 원화 환산 이익 감소 → 추정치 하향 → 주가 기준점 하락.

② 완성차 업종 전체의 급락. 9월 1~18일 KRX 자동차지수는 −7.61%, 현대모비스는 −16.43%였고, 현대차 시가총액은 6월 1일 153.6조 원에서 74.7조 원으로 51.3% 줄었습니다(파이낸셜뉴스 9/20). 기사가 든 원인은 환율, 주요국 금리 인상, 대미 자동차 관세 비용, 파업에 따른 생산 차질, 미국 시장에서 중국 업체와의 경쟁 가능성입니다. 증권사 8곳이 현대차 목표가를 내렸습니다(헤럴드경제 9/20). 10월 8일 기준 1년 고점 대비 현대차 −56.7%, 현대모비스 −53.3%, 기아 −48.2%이고 세 종목 RSI는 24.5~29.2로 모두 과매도권입니다.

③ 금리. 미 연준은 9월 16일 기준금리를 3.75~4.00%로 0.25%p 올렸습니다. 과거는 어땠나: 연준이 빠르게 올리던 2022년 현대모비스 과매도 3번의 20일 결과는 −5.0%p, +10.5%p, +8.2%p로 엇갈렸습니다. 금리 국면만으로 결과를 가르기는 어렵습니다(확인 필요).

8. 이 계산이 틀릴 수 있는 이유

1. 표본이 26번이고 한 시기에 몰려 있다. 12번이 2017~2018년 박스권에서 나왔습니다. 지금은 반년 사이 반 토막 난 급락 국면으로, 박스권 하단 되돌림과 성격이 다를 수 있습니다.
2. 지금의 깊이는 과거 표본 밖이다. 고점 대비 −53.3%, 60일선 대비 −19.8%는 과거 신호 어느 때보다 깊습니다. '깊을수록 반등이 컸다'는 −38%까지의 기록일 뿐입니다.
3. 같은 하락에서 신호가 이미 한 번 빗나갔다. 9월 16일 신호는 13거래일 동안 −6.3%입니다. 2020년 2월 28일·3월 6일처럼 연속 신호가 모두 20일 안에 종가 기준 −36~−39%까지 밀린 사례도 있습니다(코로나 급락).
4. 정세 변수. 원화 강세가 더 진행되거나 미국 관세·현대차 파업 영향이 3분기 실적(10월 말 발표 예정, 날짜 확인 필요)에서 크게 확인되면, 과거 통계와 무관하게 추정치가 한 번 더 내려갈 수 있습니다. 반대로 미·중 정상회담 결과나 관세 완화 소식은 업종 전체를 움직일 수 있습니다.
5. 계산 방식의 한계. 다음 날 시가 매수·20거래일째 종가 매도, 동일가중 시장 지수 차감이며 거래비용·세금은 빼지 않았습니다. 시그널랩 일봉 종가는 시간외 체결이 섞일 수 있습니다(확인 필요).

9. 직접 확인하는 법과 채점 날짜

• 증권 앱에서 RSI(14)를 켜고 30선 아래로 처음 내려간 날을 표시해 보세요. 이미 30 아래에 머무는 날은 '첫날'이 아니라 이 통계 대상이 아닙니다(현대차·기아가 그 경우).
• 10/12(월) 시가와 11/6(금) 종가를 적고, 같은 기간 코스피·코스닥 평균과 비교하면 이 글의 채점과 같은 방식입니다.
• 같은 자료로 센 다른 통념은 같은 날 RSI 과매수 두 종목, 골든크로스 11년 27,966번에, 매일의 신호는 오늘의 신호와 현대모비스 신호 페이지에 있습니다.

채점 결과는 11월 6일 장 마감 뒤 이 글에 '정정·추가 기록'으로 붙입니다. 맞든 틀리든 그대로 공개합니다. 같은 방식의 영상 채점은 유튜브 채널 '팩트주식'에서 볼 수 있습니다.